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                                                                              <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                      <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                              <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                      <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                              <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                      <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                              <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                                      <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                                              <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                                                      <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                                                              <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                                                                      <kbd id='lhgvAlP5n'></kbd><address id='lhgvAlP5n'><style id='lhgvAlP5n'></style></address><button id='lhgvAlP5n'></button>

                                                                                                                                                                          明升地址线上娱乐:深交所犀利10大问后 居然之家借壳上市的铿锵发声

                                                                                                                                                                          2019年02月15日 21:50 来源:三角市网络技术有限公司

                                                                                                                                                                            

                                                                                                                                                                            在居然新零售作价363-383亿元预借壳武汉中商登陆A股后,迎来了其第一关口。

                                                                                                                                                                            自1月9日武汉中商发布公告,称其将进行重大资产重组,收购居然新零售100%股权后,这一收购就被外界认为是“蛇吞象”。相较自身5个涨停后仍不到28亿元总市值的武汉中商,收购市值超过360亿元的居然新零售,立即引起了业界的轰动,同时也引发了一连串的疑问。

                                                                                                                                                                            其整体估值将迈入A股市值200强是否合理,标的公司383亿元巨资定价合不合理?1月29日,武汉中商收到了深交所的重组问询函,要求其就十个方面的问题进行说明,包括标的公司估值合理性、居然控股与武汉中商及标的资产是否存在同业竞争、是否存在内幕交易等十个问题。

                                                                                                                                                                            一连串的问题,暴露了影响此次收购是否成功的不确定因素,也揪出了双方就此次交易背后千丝万缕的联系。针对深交所的问询,武汉中商在2月12日发布公告,做出了详细的解释。并于2月15日下午在深圳证券交易所举办了重大资产重组的媒体说明会。

                                                                                                                                                                            居然新零售作价363-383亿元依据

                                                                                                                                                                            针对标的资产居然新零售预估定价的合理性,武汉中商实际控制人武汉国有资产经营有限公司董事郭岭表示:“本次交易标的资产交易价格初步确定为363亿元至383亿元之间,其定价基础是基于阿里、泰康等机构投资者2018年2月对居然新零售进行战略入股之后形成的363.5亿元投后估值这一既定事实。”

                                                                                                                                                                            363-383亿元的评估价,既不是我们想象出来的,也不是我们估出来的,而是市场上投出来的。居然控股董事方汉苏进一步解释道,2018年3月11日阿里巴巴、太康人寿、红杉资本、工商银行等多家全国知名投资机构、金融机构以现金投资入股居然新零售,投后的估值363亿,所以这是市场给予的价格,是投资人给予的价格。但为什么又说363-383亿元之间呢?是因为2018年居然新零售产生的利润,把这两块综合考虑,所以我们给了初步区间价是363-383亿元。

                                                                                                                                                                            居然新零售的定价主要基于三条1。无论是过去还是未来,取得了比较好的盈利,并且是可持续的盈利增长;2。这个价格是市场上投出来的;3。居然新零售搭上了“新零售”的顺风车。基于这三方面,无论从过去、现在、还是未来,还是从市场和投资人的认知,综合各方面因素,初步给予居然新零售363亿元-383亿元的估值。

                                                                                                                                                                            内幕交易子虚乌有

                                                                                                                                                                            而在深交所的问询中,湖北东亚实业有限公司及其董事长毛振亚在此次交易申请停牌前6个月内,买入武汉中商股票约21.5万股,这一行为是否构成内幕交易也受到了关注。

                                                                                                                                                                            毛振亚控制的东亚实业持有居然新零售0.08%的股份,是否是提前得到内幕消息,才在半年前买入武汉中商股票呢?对此,武汉中商在2月12日的公告中称,本次行为不构成内幕交易行为,不会对本次交易造成实质性障碍。

                                                                                                                                                                            公告表示,交易各方就本次交易采取了严格的保密措施及制度,在重组筹划过程中没有不当的信息泄露情形,并且在武汉中商停牌前股价不存在异常波动情况

                                                                                                                                                                            对此,东亚实业解释道,东亚实业及其董事长毛振亚知悉本次交易相关信息的时间为2019年1月9日,均晚于本次交易申请停牌前6个月内最后一次购入公司股票时间;同时还出具说明并承诺:“作为本次重大资产重组的交易对方之一,未参与在武汉中商本次重大资产重组方案的制定及决策,在武汉中商本次重大资产重组停牌前并不知悉该事项,购买股票纯属投资行为,与本次重大资产重组不存在关联关系,不存在利用内幕信息进行股票交易的情形。”

                                                                                                                                                                            另外,东亚实业还表示,毛振亚在此期间购买武汉中商股票的同时,也购买了同行业公司的股票,例如汉商集团、鄂武商A以及中百集团。

                                                                                                                                                                            除了以上问题之外,深交所的另外八大问询,在此次的说明会和之前的公告中,武汉中商也一一作了详细的阐述。

                                                                                                                                                                            而在此次的会议上,关于武汉中商与居然新零售重组后的关键问题,交易双方也有透漏。

                                                                                                                                                                            借壳武汉中商后的股权占比

                                                                                                                                                                            2018年3月,居然新零售先是以增资扩股的形式引入21家外部股东,再由汪林朋控制的慧达装饰、慧鑫达建材、兴达建材3家公司向这21家股东转让股权。

                                                                                                                                                                            本次交易前,武汉中商的控股股东为武汉商联,实际控制人为武汉国资公司。交易完成后,武汉中商的控股股东变更为居然控股,实际控制人变更为汪林朋,居然新零售则成为武汉中商的全资子公司。同时,居然控股等24名交易对方将成为武汉中商的股东,其中,阿里持有武汉中商9.6%股权,泰康人寿持股3.84%,信中利建信持股为0.54%,红杉持股为0.7%,信中利海丝持股为0.26%。

                                                                                                                                                                            并且,本次交易采用发行股份方式,经各方友好协商,发行股份定价为6.18元/股,按照本次交易初步确定的价格区间的中值373亿元、本次发行股票价格6.18元/股进行计算,本次拟发行股份数量总数为60.36亿股。本次交易完成后,汪林朋及其一致行动人(居然控股、慧鑫达建材)将合计控制上市公司61.44%股份。除此之外,交易对方阿里巴巴及其一致行动人瀚云新领将在本次交易后合计持有上市公司5%以上的股份。

                                                                                                                                                                            登陆A股后的新蓝图

                                                                                                                                                                            目前,居然新零售是以中高端为经营定位、为顾客提供家庭设计和装修、家居建材、家电、家居用品和家居饰品等“一站式”服务的大型泛家居消费平台涵盖家居产品零售、家装服务、家居会展、物流等领域,集“居然之家”家居卖场、“丽屋”家居建材超市、“居然设计家”电商智能服务平台于一身,是中国泛家居行业的龙头企业。

                                                                                                                                                                            2018年1-10月,居然新零售实现收入70.02亿元,实现扣非归母净利润16.24亿元。截至2018年末,拥有独立核算的经营单位门店284家,其中直营门店86家,委托管理加盟门店123家,特许加盟门店75家,覆盖了全国29个省市及自治区、直辖市。

                                                                                                                                                                           

                                                                                                                                                                            那么,居然新零售在借壳武汉中商登陆A股之后如何布局呢?居然新零售总裁王宁给出了明确的答复:“未来居然新零售将将围绕‘一个核心,三个融合’的发展战略,坚定不移地以家居实体店连锁发展为核心,实现线上与线下、”大家居“与”大消费“以及产业链上下游的三大融合,巩固居然之家在行业内的领先地位。”

                                                                                                                                                                            具体的落地规划如下:

                                                                                                                                                                            1。加快三、四、五线城市实体店连锁步伐,采取品牌和管理输出为主的轻资产委托管理和特许经营加盟连锁方式,同时通过收购、兼并重组等模式在如上海、杭州、南宁、深圳等重点城市取得突破。3-5年内,居然之家的开店数量将超过600家;未来8-10年内,居然之家开店数量将上千家。

                                                                                                                                                                            2。在2019年“双11”之前,努力完成全国主要门店的数字化改造。加快线上线下融合步伐,打造家居行业新零售标杆。同时将在天猫推出自己的全新旗舰店,赋能广大合作伙伴,为各城市经销商打造线上流量池、线下智慧门店以及3D场景关联导购系统,同时启动数据中台建设工作。

                                                                                                                                                                            3。融合“大家居”和“大消费”,努力实现从“小家居”向“大家居、大消费和家居生活mall”的转型升级,打造家庭消费生态圈。一方面,不断地拓展卖场经营品类,将家电、家纺、家居、家饰品类纳入卖场经营范围,加快实现卖场规划从产品布局向空间布局的转变;另一方面主动适应从“衣食住行”向“娱教医养”消费升级的发展趋势,引入食品超市、院线、餐饮、儿童教育培训、体育大健康、美容美体、原创艺术、婚庆等各种体验型生活业态,与家居业态互动共生。

                                                                                                                                                                            4。融合产业链上下游,构建家居生态链。一方面让展会成为推动居然之家未来发展的孵化器和助推器,另一方面加快智能物流网的连锁布局,明确“以家居大件的到家服务为经营特色、为消费者提供最后一公里的到家服务、解决行业服务痛点,改善消费者服务体验”的供应链集成中心商业定位。